Введение В Обратный Конвертируемые Облигации (RCNs)





--- Может ИРС ограничить Ваши перемещения?


--- Хетти Грин: инвестировать, как самая богатая женщина в мире (БРК. Один)

Если ты доход-голодные инвестора, стагнация фондового рынка или рушится доходности депозитные сертификаты, денежные рынки и рынки облигаций может поместить большую вмятину в твои денежные потоки. Когда это происходит, есть краткосрочная инвестиционная идея, что вы могли хотеть рассматривать: обратные конвертируемые ноты (RCNs). Эти ценные бумаги обеспечивают предсказуемый, стабильный доход, которые могут опережать традиционные возвращает - даже те из высокодоходных облигаций. Читайте дальше, чтобы узнать больше о них, и как добавить их в свой портфель.
Учебник: Основы BondsRCN 101Reverse конвертируемые облигации имеют купон-подшипник инвестиций с выплатами в конце срока; и, они, как правило, основывается на производительности базового запаса. Сроки на RCNs может варьироваться от трех месяцев до двух лет.
Ноты обычно выпускаются крупными финансовыми учреждениями. Однако, в компаниях, акции которых связаны с RCNs не имеем никакого отношения вообще в продуктах.
RCNs состоять из двух частей: долговой инструмент, а также опцион . Когда вы покупаете РКН, вы на самом деле продажи эмитентом право на поставку базового актива, чтобы вы в какой-то момент в будущем. (Узнайте, как опцион работает в Как параметр осуществляется поставил?)
Как выплаты погашения DeterminedBefore, RCNs выплатить вам заявленную скорость купон, обычно в ежеквартальных платежей. Этот постоянный коэффициент отражает общую волатильность базовой акции. Чем больше потенциальная волатильность на производительность акций, тем больше риск инвестор берет. Чем выше риск, тем больше вы получите за опцион. Это выражается в более высокой ставке купона .
Когда РКН созревает, вы получите либо 100% от первоначальной инвестиции обратно или заранее определенное количество акций базовой акции . Это количество определяется путем деления исходной суммы инвестиций первоначальная цена акции .
Есть две структуры, используемые, чтобы определить, является ли вы получите первоначальную сумму инвестиций или акций:
Основная структура - по истечении срока, если акция закроется на уровне или выше начальной цены, Вы получите 100% от первоначальной суммы ваших инвестиций . Если акция закрывается ниже начальной цены, Вы получите определенное количество акций. Это означает, что вы будете в конечном итоге с акциями, которые стоят меньше, чем ваши первоначальные инвестиции.
Стук-в структуре - Вы по-прежнему будете получать 100% от ваших первоначальных инвестиций или акций базового актива по истечении срока. С этой структурой, хотя, вы также будете иметь всего .
Например, предположим, что $13,000 инвестиционного комплекса и включает в себя 80% стук-на уровне (или барьер), и начальная цена базовой акции составляет $65. Если в течение срока, запас никогда не закрывает за 52 $или меньше, и окончательная цена акций выше, чем постучать в цене от 52 $и ты получишь свои первоначальные инвестиции в размере $13,000 назад.

Рис. 1: обратный конвертируемой внимание, что безразлично\'т закрыть ниже стука-в уровне.
Если бы закрылись на отметке $52 или менее в любое время в течение срока инвестиции и окончательная цена будет ниже (допустим $60), чем начальная цена $65, вы получаете определенное количество акций, которое будет $13,000/$65 = 200 акций. Это только стоит 12000 $если вы продали эти акции в то время.

Рис. 2: обратный конвертируемой внимание, что ниже стучать в уровне
Если базовая акция закрылась выше, чем первоначальная цена покупки в $65, вы получаете ваши начальные инвестиции обратно в конце концов, независимо от того, порог 52 $был сломан.

Рис. 3. обратные конвертируемые, обратите внимание, что закрывается выше, чем первоначальная цена покупки
RisksAs говорилось выше, инвестиции в RCNs связана с опасностью потерять часть основные в зрелости. Кроме того, Вы не участвуете в любое увеличение стоимости базового актива выше начальной цены; таким образом, ваш совокупный доход ограничен заявленной процентной ставки купона . Более того, существует несколько рисков, которые вы должны знать прежде чем вы инвестируете в RCNs:
Кредитный риск - вы рассчитываете на способность эмитента выплачивать проценты в течение срока и вам платить основной платеж по погашению.
Ограниченный Вторичный рынок - Вы должны быть готовы принять риск проведения РКН до погашения. Однако, инвестиционная фирма, которая выдала РКН, как правило, будет стараться поддерживать вторичный рынок. Однако, это не гарантируется; понимаю, что вы можете получить меньше, чем ваш первоначальной стоимости, если вы продаете.
Оказание призыв - некоторые RCNs включать в себя функцию, которая может принять ваше РКН от вас просто, когда он выгоняет потрясающий урожай и преобладающие процентные ставки низки.
Налоги - потому что RCNs состоят из двух частей, инструмента долга и опцион пут, ваш доход может быть предметом налога на прирост капитала и обычный подоходный налог .
Какой тип инвестора подходит для РКН?RCNs может быть подходит для инвесторов, которые ищут прогнозируемого, высокий доход, чем можно найти на традиционные инвестиции с фиксированным доходом и могут допустить риск потерять некоторые основные. Инвесторам следует покупать только в RCNs, когда они считают, что базовый актив не упадет ниже стука-в уровне. Имейте в виду, что компании, которые продают эти инвестиции ставите на то, что цена акций упадет ниже заданного барьера, или по крайней мере быть достаточно летучим, чтобы сделать эту возможность.
С высоким риском должны быть выше потенциальная доходность, и это верно для RCNs. Ведь где еще можно инвестировать от $1000, получить двузначную доходность на свои деньги, и только привязав ее за сравнительно короткое время? Но не думаю, что RCNs являются альтернативой компакт-дисков - принципал, не гарантируется. Кроме того, вы должны быть удобными с базовых РКН компании, потому что вы могли бы в конечном итоге с акции когда созревает РКН, поэтому обязательно прочитайте предложение внимательно круговые и проспекта эмиссии, прежде чем инвестировать. Наконец, Вы должны инвестировать только в RCNs если вы понимаете все тонкости варианты. (Более подробно о настройках читайте Основы Учебник варианты . )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =




Введение В Обратный Конвертируемые Облигации (RCNs)
Введение В Обратный Конвертируемые Облигации (RCNs)